[:en]PAYDAY LENDING REFORM AT UNICAMERAL[:es]REFORMA DE PRESTAMOS DE DÍA DE PAGO EN LA LEGISLATURA DE NE[:]

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Senator Tony Vargas and Senator Lou Ann Lineham introduced a bill that will align payday loans more closely with a traditional loan structure.

LB194 will cap interest rates for payday loans at 36 percent, instead of the usually up to 400 percent rate. This bill will also provide for a small monthly maintenance fee, cap the percentage of income required in repayment at 5 percent of a borrower’s monthly income, and spread the costs out over a 6-month period versus the current 34-day model.

Sen. Vargas and Sen. Lineham’s argument is that payday lending leaves vulnerable populations trapped in debt that is often difficult to escape. High-cost, short- term loans such as payday loans, with interest rates above 400 percent, allow lenders to grab most of a borrower’s paycheck before other bills get paid.

LB194 was referred to Banking, Commerce and Insurance Committee on January 12, where Sen. Brett Lindstrom is Chairperson. The public hearing was this Tuesday, February 21, where organizations and members of the community testified and expressed their opinion to the committee members. After the hearing the committee will vote to send the bill to general file or postpone it.

[:es]

 El Senador Tony Vargas y la Senadora Lou Ann Lineham presentaron una propuesta de ley que limitará los prestamos de día de pago y los acercará a seguir una estructura mas tradicional a la de cualquier préstamo.

LB194 limitará la tasa de interés de los prestamos de día de pago a un máximo de36 por ciento, en lugar del actual 400 por ciento.

Esta propuesta de ley también proveerá reducirá la tarifa de mantenimiento, limitará el monto del pago mensual de acuerdo con el ingreso mensual del solicitante a 5 por ciento y repartirá el costo en un periodo de seis meses, en lugar del actual modelo de 34 días.

El argumento del Senador Vargas y la Senadora Lineham es que el tipo de prestamos de día de pago deja a la población vulnerable de quedar atrapada en deudas. El alto costo de los términos de prestamos como día de pago, con intereses del 400 por ciento permite que los prestamistas tomen la mayoría del cheque antes que la persona pueda hacer otros pagos.

La propuesta de ley LB194 fue referida al Comité de Banco, Comercio y Seguros el 12 de enero, donde el Senador Brett Lindstron es el moderador. La audiencia pública fue este 21 de febrero, donde organizaciones y miembros de la comunidad testificaron y expresaron su opinión a los miembros del comité.

Después de la audiencia, el comité votará para enviar la propuesta de ley a los archivos generales o para posponerla.

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